GSD FRANCE Actions Françaises - Gestion benchmarkée CAC 40
Mai 2017 (au 02 juin)
ISIN: FR0010322503
Caractéristiques
Performances 7,24 €
Valeur liquidative Fonds Actions France
au 02/06/2017
GSD France CAC 40 NR Rang Quartile
2017 6,47% 11,64% 3
2016 0,15% 7,67% 4
2015 7,10% 10,92% 4
2014 -7,85% 1,73% 4
2013 2012 2011 2010 12,42% 10,07% -21,13% -4,99% 18,90% 17,22% -16,95% -3,34% 4 4 4 4
Performance moyenne annualisée de GSD France depuis le 31/12/02:
2009 2008 28,82% -42,57% 22,32% -42,68% 2 4
2,71%
Univers de référence 240 Valeurs mobilières grandes capitalisations françaises composant
GSD France
l'indice Cac 40, l'allocation dépend de l'appréciation par le gérant des
220
fondamentaux macroéconomiques.
200
CAC 40 NR
180
Stratégie d'investissement GSD France est un fonds de valeurs françaises, essentiellement
160
celles de l'indice CAC 40, dont l'objectif est de surperformer cet
140
indice de référence par des choix de surpondération ou de
120
souspondération des secteurs ou des valeurs au sein de cet indice.
100
Le fonds intervient sans contraintes sectorielles ou d'actifs sauf celles
80 inhérentes à ses statuts qui imposent une limite minimale de 75 % d'exposition en actions. Les mouvements erratiques court terme
60
peuvent être gérés via des positions dérivées et optionnelles.
Caractéristiques l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l l
Commentaire de gestion
Forme juridique Fonds Commun de Placement Classification OPCVM Actions France Secteur Aucune contrainte Code Isin FR0010322503 Devise Euro Indicateur de référence Cac 40 NR Société de gestion GSD Gestion Agrément AMF AMF GP 92-18 Date de création 30/12/1994 Date de reprise sous gestion GSD 31/12/2002 Valeur initiale 100 Dépositaire CM-CIC SECURITIES Audit PwC Valorisateur CICAM Gérant principal Jacques Gautier Valorisation Quotidienne Réception des ordres Chaque jour ouvré avant 10h Souscription minimale 1 part Droits d'entrée 5% maximum Droits de sortie Néant Frais de gestion 4.68% TTC Actif net 5 M€ Valeur liquidative 7,24 € Plus haut 1 an 7,24 € Plus bas 1 an 6,14 € Horizon conseillé 5 ans
Macroéconomie / Contexte de marché L'optimisme reste de mise sur les marchés financiers, permettant à l'indice CAC 40 d'afficher un quatrième mois consécutif de progression. L'indice parisien gagne ainsi 0,31 % en mai (+1,49 % pour l'indice dividendes réinvestis) et est en hausse de 8,66 % depuis le début d'année (10,37 % dividendes réinvestis). Les résultats des sociétés françaises s'affichent en nette hausse et laissent espérer des révisions à la hausse pour le reste de l'année. Du côté des valeurs, Veolia Environnement (+12,3 %), Orange (+10,1 %) et Carrefour (+7,5 %) dominent le palmarès de mai, tandis que ArcelorMittal (-11,1 %), Peugeot (-8,8 %) et TechnipFMC (-8,4 %) affichent les plus fortes baisses. Du côté économique les indicateurs confirment que la croissance dans la zone euro est solide, tandis que la faiblesse de l'inflation dissuade la Banque Centrale Européenne de stopper son soutien monétaire. Ces deux éléments vont continuer à constituer un facteur de soutien aux actifs risqués dans les prochains mois. Malgré des niveaux de valorisation élevés l'investissement en actions devrait s'avérer profitable d'ici à fin 2017. Rappelons que compte tenu de l’écart entre rendement du dividende des actions (3,5 %) et des taux souverains (moins de 1 %), un investisseur avec un horizon de 10 ans est protégé en relatif contre une baisse des marchés actions jusqu’à 25 %.
La gestion GSD France gagne 2,7 % sur le mois, tandis que son indice de référence le CAC 40 dividendes réinvestis est en hausse de 2,66 %. Au cours du mois nous avons acheté des titres EDF suite à l'élection d'E. Macron, la valeur ayant des chances de profiter d'une réorganisation des participations de l'état français. Ces titres ont été revendus suite à la hausse de 20 % de l'action au cours du mois.
Contacts GSD Gestion l l
[email protected] [email protected]
Tél : (33) 1 42 60 93 84 Tél : (33) 1 42 60 93 86
L'indice CAC 40 NR (dividendes réinvestis) est l'indice action de référence du marché français comprenant les 40 plus grosses capitalisations. Les performances de l'indice de référence tiennent compte des dividendes réinvestis à compter du 31/12/2012. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des placements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés et des cours de change. Les documents réglementaires sont tenus à votre disposition. Ce document est donné à titre d'information et ne constitue ni une offre commerciale ni une incitation à investir. Conformément à l'article 314-76 du règlement général de l'AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit.
37, rue de liège 75008 PARIS www.gsdgestion.com
GSD FRANCE Actions Françaises - Gestion benchmarkée CAC 40
Mai 2017 (au 02 juin)
ISIN: FR0010322503
Performances mensuelles
Performances glissantes
GSD France 2017 2016 2015 2014 2013
JAN -3,68% -6,92% 7,10% -3,20% 1,63%
FEV 2,60% -2,53% 6,04% 5,26% -0,96%
MAR 1,79% 1,79% 0,28% -0,43% -0,32%
AVR 3,07% 2,55% 0,14% 1,58% 2,93%
MAI 2,70% 1,24% 1,38% 1,83% 3,64%
JUI
JUIL
AOUT
SEP
OCT
NOV
DEC
-2,15% -3,68% -2,91% -5,65%
4,40% 6,37% -5,14% 6,47%
1,95% -9,99% 2,56% -2,43%
-1,47% -6,80% 0,00% 4,83%
1,05% 13,65% -6,89% 2,38%
-5,04% 0,42% 3,94% -0,15%
6,08% -5,66% -3,94% 0,00%
CAC 40 NR 2017 2016 2015 2014 2013
JAN -0,74% -4,73% 7,78% -3,02% 0,80%
FEV 3,53% -2,24% 7,54% 5,82% -0,25%
MAR 2,68% 0,31% 1,78% -0,27% 0,35%
AVR 3,06% 2,77% 0,59% 2,45% 3,58%
MAI 2,66% 1,28% 0,12% 1,83% 3,74%
JUI
JUIL
AOUT
SEP
OCT
NOV
DEC
-3,08% -3,96% -1,80% -5,03%
3,93% 6,15% -3,97% 6,84%
2,31% -8,45% 3,18% -1,48%
-1,96% -4,15% 0,91% 5,45%
2,31% 9,99% -4,09% 3,13%
-0,37% 0,71% 3,75% 0,67%
7,51% -5,79% -2,48% 0,21%
Répartition par classes d'actifs France Bénélux International Liquidités
47,12% 11,21% 0,28% 41,13%
Dep. 31/12/2002 1 an 3 ans 5 ans
94,95% 23,61% 27,03% 102,45%
Répartition sectorielle Energie; 6,12%
90% 4% 5% 0%
Services; 2,81%
Industrie; 20,90%
Biens conso; 21,24%
Profil du portefeuille Nombre de lignes: PER 2016 : Rendement moyen: Price to Book: Croissance EPS 2016: Exposition actions
Dep. 31/12/2002 1 an 3 ans 5 ans
42 15,23 3,71% 1,81 22,7% 100%
Finance; 16,41%
Utilities; 3,92% Télécoms; 4,10% Santé; 10,85%
Ind. Base; 3,41%
Technos; 8,71%
Répartition par capitalisation
Principales positions
Secteur
> 5 Mds € Entre 2 et 5 Mds € Entre 0,5 et 2 Mds € < 500 M €
Sanofi 8,93% Total SA 6,12% BNP Paribas SA Class A 5,99% LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 4,65% SE AXA SA 4,08% L'Oreal SA 4,07% CGG 3,97% VINCI SA 3,92% Air Liquide SA 3,57% Schneider Electric SE 3,50%
Health Energy Finance Retail Finance Consumer Non-Durables Industrial Services Industrial Services Process Industries Producer Manufacturing
95% 0% 0% 5%
∑ des 10 premières lignes
Principaux mouvements
Principales contributions en %
Achats - Renforcements
Ventes - Allègements
EDF
Virbac EDF Danone
Ratios de risque Volatilité 3 ans Ratio Sharpe Béta
48,81%
Orange SA L'Oreal SA Vivendi SA
0,21% 0,19% 0,17%
BNP Paribas Societe Generale CGG
-0,22% -0,21% -0,20%
Echelle de risque 20,84% 0,01 1,03
Faible
1
Elevé
2
3
4
5
6
7
L'indice CAC 40 NR (dividendes réinvestis) est l'indice action de référence du marché français comprenant les 40 plus grosses capitalisations. Les performances de l'indice de référence tiennent compte des dividendes réinvestis à compter du 31/12/2012. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des placements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés et des cours de change. Les documents réglementaires sont tenus à votre disposition. Ce document est donné à titre d'information et ne constitue ni une offre commerciale ni une incitation à investir. Conformément à l'article 314-76 du règlement général de l'AMF, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit.
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