TSXV:THCX PRÉSE N TATION C ORP ORAT I V E

11 AVRIL 2017

Photo : Hydropothecary, bâtiment 5, 2017

CONFID ENTI AL I TÉ 11 avril 2017 – La société Hydropothecary (THC) présente l’information suivante à des fins exclusivement informatives. Cette présentation ne constitue pas une offre pour émettre ou faire émettre des titres de THC, ni une sollicitation d’offre d’achat de titres ou de tout autre produit financier. L’information suivante n’est pas donnée à des fins d’orientation en matière de finances et de placement et ne devrait pas être utilisée afin de prendre des décisions de placement.

I NFORMATI ON PROSPE CT I V E Certaines déclarations contenues dans cette présentation ainsi que tout ajout, complément et information supplémentaire que pourrait fournir l’entreprise peut contenir de l’information financière prospective (IFP) au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, dont de l’IFP au sujet des estimations relatives aux recettes et aux marges de profit (collectivement « information prospective »). L’information prospective peut aussi avoir trait aux perspectives futures, aux occasions ou résultats éventuels de l’entreprise, et peut inclure des déclarations relatives au cadre règlementaire (incluant des modifications prévues) dans lequel l’entreprise déploie ses activités, ainsi qu’à la position financière, la stratégie d’affaires, les budgets, les coûts prévus, les dépenses en capital, les résultats financiers, les plans et les objectifs de l’entreprise ou ceux se rapportant à celle-ci. En particulier, les déclarations concernant les résultats, le rendement, les réalisations, les perspectives et les possibilités futurs de l’entreprise, mais aussi de l’industrie de la marijuana médicale représentent des déclarations prospectives. L’entreprise a appuyé ces déclarations prospectives sur des facteurs et des hypothèses se rapportant à d’éventuels événements et tendances financières qu’elle juge susceptibles d’affecter sa condition financière, les résultats de ses activités, sa stratégie d’affaires et ses besoins financiers. Bien que les directeurs de l’entreprise aient basé les déclarations prospectives contenues dans cette présentation sur des hypothèses qui selon eux reflètent fidèlement l’information actuellement disponible, il n’est pas assuré que ces déclarations prospectives se traduiront en résultats effectifs. De par leur nature, les déclarations prospectives sont essentiellement imprévisibles, sujettes aux risques et basées sur des hypothèses qui échappent en grande partie au contrôle de l’entreprise et qui peuvent faire en sorte que les résultats effectifs, le rendement, les réalisations, les perspectives et les possibilités futurs de l’entreprise et de l’industrie s’écartent considérablement de ce qui est exprimé ou sous-entendu par ces déclarations prospectives. L’IFP contenue dans cette présentation a été colligée à titre d’illustration seulement et peut ne pas convenir à d’autres fins. L’entreprise ne peut certifier l’exactitude de telles déclarations puisque les résultats effectifs et les événements futurs pourraient s’écarter considérablement de ce que ces déclarations établissent. Les lecteurs sont prévenus que ces déclarations prospectives ne garantissent aucun résultat futur, et ils sont de même avertis de ne pas s’y fier indûment en raison de leur incertitude inhérente. Ces avertissements s’appliquent à toutes les déclarations prospectives contenues dans cette présentation. À moins d’indication contraire, les déclarations prospectives ont été émises le 11 avril 2017, et l’entreprise n’a pas l’intention et n’assume aucune obligation de les mettre à jour, sauf si la loi l’y oblige.

1

À PROPOS D E H Y DROPOTH EC A RY

Août 2013 THC est constituée

Septembre 2013 Présentation de la demande en vertu du RMFM

Octobre 2014 Résiliation de la demande originale de licence

Novembre 2014 167151 Canada Inc. (détenteur de licence en vertu du RMFM) + première récolte

Mai 2015 Modification de la licence détenue par 167151 Canada Inc. pour permettre la vente de marijuana

Décembre 2015 THC complète la modernisation d’une serre de 7 000 pi. ca. pour permettre la culture à longueur d’année

Mars 2017 Prise de contrôle inversée complétée + entrée à la Bourse de croissance TSX sous le symbole THCX

Novembre 2016 Signature d’une lettre d’intention pour une prise de contrôle inversée par l’intermédiaire de BFK Capital Corp.

Décembre 2016 Achèvement de la construction d’une serre 4 saisons de 35 000 pi. ca. + lancement des lignes H2 et Decarb CannaCap

28 mars 2017 Émission d’une licence pour vendre de l’huile de cannabis

Photo : Activités à Hydropothecary, 2014-2017

2

PAYSAG E AC TUEL : M A RI JUA NA MÉDI CA L E AU C A NA DA 41 producteurs autorisés au Canada, comparativement à 3 000 en Californie pour une population similaire (36 millions). Nombre de licences délivrées par province YN

0

T.N.-O.

0

C.-B.

9

ALB.

1

T.N.-L.

NU

0

0

SASK.

2

Seuls 27 producteurs, dont Hydropothecary, détiennent des licences complètes (culture et vente).

MA N.

Î.-P.-É.

QC

1

ONT.

1

1

24

N.É.

0

N.-B.

1

Installations à Gatineau, Qc

Processus d’octroi de licences prend de 2 à 3 ans suivant l’autorisation initiale de culture. Seuls 19 producteurs, dont Hydropothecary, sont autorisés à produire et vendre de l’huile de cannabis. Taille du marché de la marijuana médicale estimée à 1,1 milliard de dollars1.

Carte reproduite avec l’autorisation de 1- Source : Rapport Mackie Research « As High as the Rockies - The Canadian Marijuana Opportunity »

3

PAYSAG E F U TU R : L ÉGA L I SATI ON DE LA M A RI JUA NA RÉCR ÉATI V E AU C A NADA

Avril 2017 : Gouvernement fédéral devrait annoncer la légalisation de la marijuana récréative Juillet 2018 : Date prévue de la légalisation récréative 8,7 milliards de $ : Taille estimée du marché récréatif au Canada1 1 – Source : Rapport Deloitte 2016 « Marijuana récréative, les perspectives et les possibilités » Photo : La Après Souper de Hydropothecary en floraison

4

PO RT R A IT D E H Y DROPOTH EC A RY

COÛT DES STOC KS PAR GR AMM E

1,47 $

le gramme

E N V E RGUR E Installation autorisée de 42 000 pi. ca. avec capacité annuelle de 3 600 kg Ajout de 250 000 pi. ca. supplémentaires prévu vers la fin de 2018

pour le 2e trim. 2017

I N N OVATI O N DA N S L E S PRO D U I T S RE V ENU PAR GR AMM E

Produits supérieurs avec options de luxe abordables Trois gammes distinctes, incluant les produits exclusifs Decarb et CannaCap

10,10 $ le gramme pour le 2e trim. 2017

A XÉ S SUR L A R E N TA B I L I T É Prévision de parvenir à un BAIIA en janvier 2018

5

ÉC H E LL E : C A PACI TÉ DE 292 000 PI. CA. LÉGENDE Infrastructures actuelles 42,000 pi. ca.

Infrastructures futures 250,000 pi. ca. Projet de 25 millions de $ Ouverture fin 2018

Bâtiment nº6

Expansion

(prévision, fin 2018)

250,000 pi. ca. Serre, production et administration

Bâtiment nº5 Bâtiment nº1

COM PA R A I SO N AV E C L A CON C U R R E N C E Pi. ca. financés

Bâtiment nº2 Bâtiment nº3 & nº4

Capitalisation boursière* (en millions de $)

Aphria

1,000,000 974

Aurora

855,000

948

Canopy (Tweed+Bedrocan)

595,000

1006

Hydropothecary

292,000** 156

Organigram

227,503

312

*Basée sur le cours de clôture de l’action le 7 avril 2017 **En assumant un financement de 10 millions de $ de l’exercice de bons de souscription et d’options. Un financement additionnel pourrait être requis dans l’éventualité où l’exercice de bons de souscription et d’options soit insuffisant (voir diapositive 16 pour les détails d’options et bons de souscription)

6

E XPA N SIO N DE L A C A PACI TÉ À 292 000 PI. CA. TAILLE DES INSTALLATIONS

Complétée

Complétée

En cours

300,000 pi. ca.

C A PAC I T É F I SC A L E A N N U E L L E E ST I M É E *

200,000 pi. ca.

Actuelle

1 2 Future

100,000 pi. ca.

3

Phase

Phase

Phase

1

2

3

35,000 Total pi. ca. 7,000 pi. ca.

pi. ca.

Total pi. ca. 42,000 pi. ca.

250,000

23 millions de $ 180 millions de $

pi. ca.

Total pi. ca. 292,000 pi. ca. *Aux prix courants du marché

7

A XÉS SU R LA R ENTA B I L I TÉ

Directeurs prévoient de parvenir à un BAIIA d’ici janvier 2018

Photo : Sommités fleuries entières de Hydropothecary

8

CO Û T

C O M PA R A I SO N, CO ÛT AU GR A M M E

C O Û T D E S STO C K S PA R G R A M M E

COÛT /GRAMME

1,47 $

2,00 $

pour le 2e trim. 2017

1,50 $

1,00 $

0,50 $

1,47 $

1,31 $

2,47 $

Coût liquide de production au gramme est calculé en tant que coût de vente excluant les ajustements relatifs aux NIIF, l’amortissement et les coûts d’emballage, divisé par le nombre de grammes vendus dans une période.

1

Coût moyen pondéré de production au gramme, incluant la culture, la récolte, le traitement et la vente, et appliqué aux nombres de grammes vendus dans une période.

2

Hydropothecary

Compétiteur nº1 1

Compétiteur nº2 2

9

RE VEN U Six mois se terminant le 31 janvier

2017

2016

R EV ENU ( $ ) 2,052,599

REVENU AU G R A M M E

201,220

GR AM M ES V E N DUS ( G) 171,300

10,10 $

15,355

par gramme pour le 2e trim. 2017

G RA MMES V ENDUS PAR TR I M E ST R E AU G M E N TAT I O N ANNUELLE DES VENTES

GRAMMES VENDUS 80,000g

60,000g

406%

40,000g

2e trim. 2017 au 2e trim. 2016

20,000g

T1’16

T2’16

T3’16

T4’16

T1’17

T2’17

10

IN N OVATI ON DA NS L ES PRO DUIT S Discret. Offre exclusive au Canada

Facile à consommmer. Sans fumée.

DE CA R B L’unique producteur autorisé à offrir actuellement Decarb, de la marijuana finement moulue conçue pour la consommation orale. Préparé selon une méthode de séchage et des normes scientifiques précises. Et plus : L I CE N CE PO U R L A R É SI N E L I CE N CE PO U R L’ H U I L E

G A M MES SUPÉR I EUR ES

MOMENT du J O U R

CannaCap

Discret . Facile à consommer . Sans fumée

14 produits

À partir de 7,25 $/gramme

Ligne signature 15 $/gramme

11

QUA L IT É SU PÉ R IE U R E

CU LTIVÉ NATURE L L EM ENT

Sommités fleuries de 25g (poids humide) fraîchement récoltées, novembre 2016

Sans pesticides synthétiques Solutions nutritives sur mesure Serre hybride Manucure à la main

12

SE RVI C E D E C ONCI ERGER I E SUPÉRIEUR

NOUS OFFRONS : Service de conciergerie imbattable Soutien bilingue 24/7 Discrétion de l’emballage au service à la clientèle

DI ST R I BUTI O N : Réseaux comprenant plus de 60 cliniques partenaires à l’échelle du pays Coral, propriété exclusive, clinique de télésanté en ligne, www.coralhealth.ca 13

É QUI PE

SÉBASTIEN ST. LOUIS Cofondateur et président-directeur général Ancien directeur financier pour une entreprise manufacturière Maîtrise en finances de l’Université du Québec à Montréal Parvenu à des transactions commerciales bancaires et en financement de commerce s’élevant à plus de 200 millions de $ pour EDC et BDC

ED CHAPLIN Directeur des finances 18 ans d’expérience en entreprises à forte croissance Comptable agréé

ADAM MIRON Cofondateur et directeur de la promotion de l’image de marque Cofondateur de iPolitics.ca Ancien directeur national de commissions fédérales

JAMES MCMILLAN VP, développement des affaires 19 ans d’expérience en développement des ventes, du marketing et des affaires

Occupé des postes chez Corel et Ernst and Young Joué un rôle pour obtenir des recettes totalisant environ 600 millions de $

DR SHANE MORRIS VP, contrôle de la qualité, affaires scientifiques Doctorat en biotechnologie de l’Université nationale d’Irlande Occupé des postes à Santé Canada, Ressources naturelles Canada, l’Agence canadienne d’inspection des aliments et l’Agence de la santé publique du Canada

Contribué à recueillir plus de 480 millions de $ en produits obligatoires et en actions

AGNES KWASNIEWSKA Maître cultivatrice Maîtrise en sciences de l’Université McGill 9 ans d’expérience progressive en agriculture, en environnement et dans des postes de recherche

ARNO GROLL Directeur des opérations Ancien directeur des activités commerciales mondiales chez Lam Research Corporation Ancien directeur de la qualité et de l’excellence des procédés pour GEA Refrigeration Canada

MAX CYR Directeur du service à la clientèle Ancien superviseur des services pour les policiers et les clients concernant le RAMFM à Santé Canada

LOUIS GAGNON Agronome consultant Plus de 30 ans d’expérience en horticulture Spécialiste de la culture de fleurs et de plantes difficiles à récolter

14

CO N SE IL D ’ A DM I NI STR ATI ON

DR MICHAEL MUNZAR Président du conseil et directeur indépendant Médecin depuis plus de 30 ans Publié dans de nombreuses revues à comité de lecture, géré des installations médicales et conçu et dirigé des études précliniques et des essais cliniques

JASON EWART Directeur indépendant Cofondateur et présidentdirecteur général pour Fountain Asset Corp., une banque d’affaires canadienne fournissant du financement par actions et par emprunts à des entreprises privées et publiques de domaines variés Diplôme en sciences économiques de l’Université McGill

VINCENT CHIARA Directeur indépendant

ADAM MIRON Cofondateur et directeur de la promotion de l’image de marque

Avocat

Cofondateur de iPolitics.ca

Président et unique propriétaire de Group Mach, une société de portefeuille fermée dont les investissements représentent plus de 6,5 millions de pi. ca. d’immeubles de bureaux à Montréal, au Québec

Ancien directeur national de commissions fédérales

SÉBASTIEN ST. LOUIS Cofondateur et président-directeur général Ancien directeur financier pour une entreprise manufacturière Maîtrise en finances de l’Université du Québec à Montréal Parvenu à des transactions commerciales bancaires et en financement de commerce s’élevant à plus de 200 millions de $ pour EDC et BDC

15

C A PI TA LISAT IO N DES ACTI ONS CA PI TA L I SAT I O N D U M A RC H É *

ACTIONS ORD INA IRE S É MISE S E T EN CIRCU LATION en date du 11 avril 2017 75,405,085 DATES D’EXPIRATION

BONS DE SOUSCRIPTION

1.6G $

M$ 140

Bons de souscription @ 0,75 $

2,570,346

Août '17 - Juillet '19

Bons de souscription @ 0,83 $

5,571,186

Mars '19 - Oct. '19

120

Bons de souscription @ 0,76 USD

2,339,208

Nov. '19

100

Souscription de courtiers et autres

2,322,072

Sept. '17 - Août '21

948M $

974M $

800

OPTIONS D E S OU SCRIPTION D’AC TIONS

600

Prix d’exercice de 0,16 $

1,020,000

Mai '19

Prix d’exercice de 0,58 $

1,341,900

Nov. '24 - Juillet '25

Prix d’exercice de 0,75 $

2,511,996

Nov. '24 - Jan. '27

Prix d’exercice de 0,90 $

177,777

Mars '18

Prix d’exercice de 1,55 $

66,000

Mars '20

ACTIONS E N TIÈ RE ME N T DILU ÉES

93,325,570

400

200

312M $ 156M $

THCX The Hydropothecary

OGI Organigram

ACB Aurora Cannabis

APH Aphria

WEED Canopy Growth

*Basée sur le cours de clôture des actions le 7 avril 2017

16

COO R DON N É E S

RE LAT IO N S AVE C LE S IN VE ST ISSE U RS La société Hydropothecary 120 chemin de la Rive Gatineau, QC J8M 1V2 1-866-438-THCX (8429) [email protected]

Photo : Gros plan d’une plante en floraison de Hydropothecary

17